Opciones de acciones y el impuesto mínimo alternativo Las opciones de incentivo (ISO) pueden ser una forma atractiva de recompensar a los empleados y otros proveedores de servicios. A diferencia de las opciones no calificadas (ONS), donde el diferencial sobre una opción es gravado en el ejercicio a tasas ordinarias de impuesto sobre la renta, incluso si las acciones aún no se venden, las ISOs, si cumplen con los requisitos, Las acciones se venden y luego pagar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Sin embargo, las ISO también están sujetas al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT), una forma alternativa de calcular los impuestos que ciertos usuarios deben usar. El AMT puede acabar gravando al titular de la ISO en el spread realizado en ejercicio a pesar del tratamiento generalmente favorable para estos premios. Reglas Básicas para ISOs Primero, es necesario entender que hay dos tipos de opciones sobre acciones, opciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos. Con cualquier tipo de opción, el empleado obtiene el derecho de comprar acciones a un precio fijado hoy por un número definido de años en el futuro, por lo general 10. Cuando los empleados optan por comprar las acciones, se dice que ejercen la opción. Así que un empleado podría tener el derecho de comprar 100 acciones de acciones a 10 por acción durante 10 años. Después de siete años, por ejemplo, el stock podría ser de 30, y el empleado podría comprar 30 acciones por 10. Si la opción es un NSO, el empleado pagará inmediatamente el impuesto sobre la diferencia 20 (llamado el spread) al impuesto sobre la renta ordinario Tarifas La empresa obtiene una deducción fiscal correspondiente. Esto sostiene si el empleado mantiene las acciones o las vende. Con un ISO, el empleado no paga impuestos sobre el ejercicio, y la empresa no recibe ninguna deducción. En cambio, si el empleado tiene las acciones durante dos años después de la concesión y un año después del ejercicio, el empleado sólo paga impuesto sobre las plusvalías sobre la diferencia final entre el ejercicio y el precio de venta. Si estas condiciones no se cumplen, las opciones se gravan como una opción no calificada. Para los empleados de ingresos más altos, la diferencia de impuestos entre un ISO y un NSO puede ser de 19,6 sólo en el nivel federal, más el empleado tiene la ventaja de diferir el impuesto hasta que las acciones se venden. Hay otros requisitos para ISOs también, como se detalla en este artículo en nuestro sitio. Pero las ISO tienen una gran desventaja para el empleado. El diferencial entre el precio de compra y el precio de la subvención está sujeto a la AMT. La AMT fue promulgada para evitar que los contribuyentes de ingresos más altos pagaran demasiado poco impuestos porque podían tomar una variedad de deducciones o exclusiones de impuestos (como la difusión en el ejercicio de una ISO). Requiere que los contribuyentes que pueden estar sujetos al impuesto calculen lo que deben de dos maneras. Primero, calculan la cantidad de impuestos que debían usando las reglas fiscales normales. Luego, vuelven a agregar a su renta imponible ciertas deducciones y exclusiones que tomaron al calcular su impuesto regular y, usando este número ahora más alto, calculan la AMT. Estos complementos se denominan elementos de preferencia y el diferencial sobre una opción de acciones de incentivo (pero no una ONS) es uno de estos elementos. Para la renta imponible hasta 175.000 o menos (en 2013), la tarifa de impuesto de AMT es 26 para las cantidades sobre esto, la tarifa es 28. Si el AMT es más alto, el contribuyente paga ese impuesto en lugar de otro. Un punto que la mayoría de los artículos sobre esta cuestión no aclaran es que si el monto pagado bajo la AMT excede lo que habría sido pagado bajo las reglas tributarias normales ese año, este exceso AMT se convierte en un crédito fiscal mínimo que se puede aplicar en el futuro Años cuando los impuestos normales exceden el monto de AMT. Cómo calcular el Impuesto Mínimo Alternativo La siguiente tabla, derivada del material proporcionado por Janet Birgenheier, Directora de Educación del Cliente de Charles Schwab, muestra un cálculo básico de AMT: Agregar: Ingreso tributable regular Deducciones médicas / dentales Detenciones detalladas diversas sujetas a AMT Estado / local / Deducciones de impuestos de bienes raíces Exenciones personales Propagación sobre el ejercicio ISO Ganancia preliminar de impuestos AMT Reste: exención estándar de AMT (78.750 para 2012 declarantes conjuntas 50.600 para personas solteras 39.375 para casados por separado) Esto se reduce en 25 centavos por cada dólar de ingresos Ingreso tributario real de AMT Multiplicar: Ingreso tributable real de AMT multiplicado por 26 por montos de hasta 175,000, más 28 de cantidades sobre ese impuesto mínimo provisional Sustraer: Impuestos mínimos provisionales - Impuestos ordinarios AMT Si el resultado de este cálculo es que el AMT es más alto que el impuesto regular, entonces usted paga la cantidad de AMT más el impuesto regular. El monto de AMT, sin embargo, se convierte en un crédito de impuesto potencial que usted puede restar de una cuenta de impuesto futuro. Si en un año posterior su impuesto regular excede su AMT, entonces usted puede aplicar el crédito contra la diferencia. Cuánto puede reclamar depende de cuánto más pagó al pagar la AMT en un año anterior. Que proporciona un crédito que se puede utilizar en los próximos años. Si usted pagó, por ejemplo, 15.000 más debido a la AMT en 2013 de lo que habría pagado en el cálculo del impuesto regular, puede utilizar hasta 15.000 en crédito en el próximo año. La cantidad que usted reclamaría sería la diferencia entre la cantidad del impuesto regular y el cálculo de AMT. Si el monto regular es mayor, usted puede reclamar que como un crédito, y llevar adelante los créditos no utilizados para los años futuros. Así que si en 2014, su impuesto regular es 8.000 más alto que el AMT, puede reclamar un crédito de 8.000 y llevar adelante un crédito de 7.000 hasta que lo use. Esta explicación es, por supuesto, la versión simplificada de un asunto potencialmente complejo. Cualquier persona potencialmente sujeta a la AMT debe utilizar un asesor fiscal para asegurarse de que todo se hace adecuadamente. En general, las personas con ingresos superiores a 75.000 por año son candidatos a AMT, pero no hay una línea divisoria brillante. Una forma de lidiar con la trampa de AMT sería que el empleado vendiera algunas de las acciones de inmediato para generar suficiente efectivo para comprar las opciones en primer lugar. Por lo tanto, un empleado compra y vende suficientes acciones para cubrir el precio de compra, más los impuestos que se deban, y luego mantiene las acciones restantes como ISOs. Por ejemplo, un empleado puede comprar 5.000 acciones en las que tiene opciones y mantener 5.000. En nuestro ejemplo de las acciones valoradas en 30, con un precio de ejercicio de 10, esto generaría una utilidad neta antes de impuestos de 5.000 x el spread de 20, o 100.000. Después de los impuestos, esto dejaría unos 50.000, contando la nómina de pago, el estado, y los impuestos federales todos en los niveles más altos. En el año siguiente, el empleado tiene que pagar a AMT por el resto de 100.000 dólares por acciones que no fueron vendidas, lo que podría ser hasta 28.000. Pero el empleado tendrá más que suficiente dinero restante para tratar con esto. Otra buena estrategia es ejercitar opciones de incentivos a principios de año. Eso es porque el empleado puede evitar la AMT si las acciones se venden antes del final del año calendario en el que se ejercen las opciones. Por ejemplo, supongamos que John ejerce sus ISO en enero a 10 por acción en un momento en que las acciones valen 30. No hay impuestos inmediatos, pero el diferencial de 20 está sujeto a la AMT, que se calculará en el próximo año fiscal. John se aferra a las acciones, pero observa el precio de cerca. En diciembre, sólo valen 17. John es un contribuyente de ingresos más altos. Su contador le aconseja que toda la propagación de 20 estará sujeta a un impuesto de 26 AMT, lo que significa que John le debe un impuesto de alrededor de 5,20 por acción. Esto se está poniendo incómodamente cerca de los 7 beneficios que Juan ahora tiene sobre las acciones. En el peor de los casos, caen a menos de 10 el próximo año, lo que significa que John tiene que pagar 5,20 por acción sobre las acciones en las que ha perdido dinero. Sin embargo, si John vende antes del 31 de diciembre, puede proteger sus ganancias. A cambio, el infierno paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre el 7 spread. La regla aquí es que es el precio de venta es menor que el valor justo de mercado en el ejercicio, pero más que el precio de la subvención, entonces el impuesto sobre la renta ordinaria es debido sobre el spread. Si es mayor que el valor justo de mercado (más de 30 en este ejemplo), el impuesto sobre la renta ordinario es debido sobre la cantidad del spread en el ejercicio, y el impuesto sobre la ganancia de capital a corto plazo es debido a la diferencia adicional Este ejemplo). Por otro lado, si en diciembre el precio de las acciones todavía parece fuerte, John puede aguantar por otro mes y calificar para el tratamiento de las plusvalías. Al ejercer a principios de año, ha minimizado el período después del 31 de diciembre debe tener las acciones antes de tomar una decisión de vender. El más tarde en el año que ejerce, mayor es el riesgo de que en el año fiscal siguiente el precio de la población caerá precipitadamente. Si John espera hasta el 31 de diciembre para vender sus acciones, pero las vende antes de que termine un período de tenencia de un año, entonces las cosas son realmente sombrías. Todavía está sujeto a la AMT y tiene que pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la propagación también. Afortunadamente, casi en todos los casos, esto empujará su impuesto sobre la renta ordinario por encima del cálculo AMT y no tendrá que pagar impuestos dos veces. Finalmente, si John tiene muchas opciones no calificadas disponibles, él podría ejercitar muchos de ésos en un año en el cual él también está ejerciendo sus ISOs. Esto elevará la cantidad de impuesto sobre la renta ordinario que paga y podría empujar su factura de impuestos ordinaria total lo suficientemente alta para que supere su cálculo AMT. Eso significaría que no tendría ningún AMT el próximo año para pagar. Vale la pena recordar que las ISO proporcionan un beneficio fiscal a los empleados que voluntariamente asumen el riesgo de mantener sus acciones. A veces este riesgo no funciona para los empleados. Además, el costo real de la AMT no es el monto total pagado por este impuesto sino el monto por el cual excede los impuestos ordinarios. La verdadera tragedia no son aquellos que se arriesgan a sabiendas y pierden, sino aquellos empleados que se aferran a sus acciones sin saber realmente las consecuencias, ya que la AMT es todavía algo que muchos empleados saben poco o nada y se sorprenden (demasiado tarde) para aprender Tienen que pagar. Existen cinco tipos básicos de planes individuales de compensación de patrimonio: opciones sobre acciones, acciones restringidas y unidades de acciones restringidas, Derechos de apreciación de acciones, acciones fantasmas y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de acciones: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: El precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período de tiempo específico o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben otorgarse dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La compañía recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día o de venta a cubierta y, no rara vez, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus estados de resultados. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados no reciben acciones hasta que las restricciones caducan. En efecto, las RSU son como acciones fantasmas liquidadas en acciones en lugar de efectivo. Con acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, otorgar derechos de voto o dar al empleado otros beneficios de ser accionista antes de la adquisición. (Hacerlo con las RSUs provoca impuestos punitivos al empleado bajo las reglas de impuestos para la compensación diferida). Cuando los empleados reciben acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una elección de la Sección 83 (b). Si hacen la elección, se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre el elemento de negociación del premio en el momento de la concesión. Si las acciones se concedieron simplemente al empleado, entonces el elemento de la negociación es su valor completo. Si se paga alguna consideración, el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la subvención. Si se paga el precio completo, no hay impuestos. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta se grava como ganancia o pérdida de capital, no como ingreso ordinario. Un empleado que no hace una elección 83 (b) debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el monto pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando las restricciones caducan. Los cambios posteriores en el valor son ganancias o pérdidas de capital. Los beneficiarios de las UAR no pueden hacer elecciones a la Sección 83 (b). El empleador obtiene una deducción de impuestos solamente por las cantidades en las cuales los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, sin importar si se hace una elección de la Sección 83 (b). Una elección de la Sección 83 (b) conlleva algún riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones nunca caducan, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsados, ni el empleado recibe las acciones. La contabilidad de existencias restringida es paralela a la contabilidad de opciones en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es la adjudicación basada en el tiempo, las empresas tienen en cuenta las existencias restringidas determinando primero el costo total de la compensación en el momento de la adjudicación. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de precios de opciones. Si el empleado recibe simplemente 1.000 acciones restringidas por un valor de 10 por acción, se reconoce un costo de 10.000. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, no se cobra ningún cargo si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a lo largo del período de adquisición hasta la caducidad de las restricciones. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las compañías con bajos precios de las acciones encontrarán que un requisito de adquisición para el premio significa que su gasto contable será muy bajo. Si la adquisición es contingente al rendimiento, la compañía calcula cuándo es probable que se alcance el objetivo de desempeño y reconozca el gasto durante el período de consolidación esperado. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de los precios de las acciones, el monto reconocido se ajusta para los premios que no se espera que se otorguen o que nunca se otorguen si se basan en los movimientos de los precios de las acciones. O no veste. Las acciones restringidas no están sujetas a las nuevas reglas del plan de compensación diferida, pero las RSU son. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de existencias Los derechos de valorización de acciones (SAR) y acciones fantasmas son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente los planes de bonificación que no otorgan acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de la acción de la compañía, de ahí los términos derechos de apreciación y fantasma. Los SAR suelen proporcionar al empleado un pago en efectivo o en acciones basado en el aumento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. La acción fantasma proporciona una bonificación en efectivo o en acciones basada en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. Los SAR pueden no tener una fecha de liquidación específica como las opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en cuándo elegir ejercer el SAR. Las acciones fantasmas pueden ofrecer pagos equivalentes a los dividendos, pero no. Cuando se realiza el pago, el valor del premio se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible al empleador. Algunos planes fantasma condicionan la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, ganancias u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su stock fantasma como unidades de rendimiento. Las acciones fantasmas y los SAR pueden ser entregados a cualquiera, pero si se distribuyen ampliamente a los empleados y se diseñan para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se consideren planes de retiro y estarán sujetos a las reglas del plan federal de jubilación. Una estructuración cuidadosa del plan puede evitar este problema. Debido a que SARs y los planes fantasma son esencialmente bonos en efectivo, las empresas necesitan para averiguar cómo pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados quieren vender las acciones, al menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. Hace la compañía apenas hace una promesa a pagar, o realmente pone a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, hay un mercado para la acción Si es solamente una promesa, los empleados creerán que el beneficio es tan fantasma como el Stock Si está en fondos reales reservados para este propósito, la compañía estará poniendo los dólares después de impuestos aparte y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento no pueden permitirse el lujo de hacerlo. El fondo también puede estar sujeto a exceso de impuesto a los ingresos acumulados. Por otro lado, si los empleados reciben acciones, las acciones pueden ser pagadas por los mercados de capitales si la empresa se hace pública o por adquirentes si la empresa es vendida. Las acciones fantasmas y los SARs liquidados en efectivo están sujetos a contabilidad de pasivos, lo que significa que los costos contables asociados con ellos no se liquidan hasta que se paguen o expiren. Para los SARs liquidados en efectivo, se estima el gasto de compensación por premios cada trimestre utilizando un modelo de fijación de precios de opciones, luego se actualiza cuando el SAR se liquida para acciones fantasmas, el valor subyacente se calcula cada trimestre y se evalúa hasta la fecha final de liquidación . El stock fantasma se trata de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Por el contrario, si un SAR es liquidado en acciones, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La compañía debe registrar el valor razonable del premio en la concesión y reconocer el gasto de manera razonable durante el período de servicio esperado. Si el premio es otorgado por el desempeño, la compañía debe estimar cuánto tiempo tomará para cumplir con el objetivo. Si la medición del rendimiento está vinculada al precio de las acciones de la empresa, debe utilizar un modelo de precios de opciones para determinar cuándo y si se cumplirá la meta. Planes de Compra de Acciones de los Empleados (ESPPs) Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) son planes formales para permitir a los empleados reservar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), generalmente a partir de deducciones de nómina, para comprar acciones al final de El período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Rentas Internas o no calificados. Los planes calificados permiten a los empleados tomar un tratamiento de ganancias de capital sobre cualquier ganancia de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen reglas similares a las de ISOs, lo más importante es que las acciones se mantengan durante un año después del ejercicio de la opción de compra y dos años después El primer día del período de la ofrenda. Los ESPP que califican tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del patrón que patrocina el ESPP y los empleados de las empresas matrices o subsidiarias pueden participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas para los empleados a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente compensados. Los empleados que posean más de 5 del capital social de la compañía no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25,000 acciones, basándose en el valor justo de mercado de las acciones al inicio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses, a menos que el precio de compra se base únicamente en el valor de mercado justo en el momento de la compra, en cuyo caso los períodos de oferta pueden ser de hasta cinco años. El plan puede prever hasta un 15 de descuento en el precio al principio o al final del período de oferta, o una opción de la más baja de las dos. Los planes que no cumplan estos requisitos no están calificados y no tienen ventajas fiscales especiales. En un ESPP típico, los empleados se inscriben en el plan y designan cuánto se deducirá de sus cheques de pago. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos regularmente deducidos de su salario (después de impuestos) y mantenidos en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de la oferta, cada uno de los fondos acumulados de los participantes se utilizan para comprar acciones, generalmente a un descuento específico (hasta 15) del valor de mercado. Es muy común tener una característica de look-back en la que el precio que el empleado paga se basa en el menor entre el precio al comienzo del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un ESPP permite a los participantes retirarse del plan antes de que termine el período de la oferta y que les devuelvan sus fondos acumulados. También es común permitir que los participantes que permanezcan en el plan cambien la tasa de deducciones de su nómina a medida que pasa el tiempo. Los empleados no se gravan hasta que venden las acciones. Al igual que con las opciones de acciones de incentivo, hay un período de tenencia de un año / dos años para calificar para un trato fiscal especial. Si el empleado mantiene la acción durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del comienzo del período de oferta, existe una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario en el menor de (1) Y (2) la diferencia entre el valor de la acción al comienzo del período de oferta y el precio descontado a esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si no se cumple el período de tenencia, existe una disposición de descalificación y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de compra y el valor de la acción a la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento de 5 sobre el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una característica de retroceso, no hay cargo de compensación con fines contables. OPCIÓN DE VALOR ECONÓMICO Y PLAN DE OPCIÓN DE ACCIÓN NO SATATÓRIA 1. Objeto y Alcance El propósito de este Plan es promover los intereses de la Compañía y de sus accionistas mediante el fortalecimiento Su capacidad para atraer y retener a oficiales y directores clave proporcionando incentivos adicionales por medio de los cuales los actuales y futuros funcionarios, empleados clave y directores pueden ser alentados a adquirir o aumentar su adquisición de acciones comunes de la Compañía, manteniendo así su personal y propietario El interés en el éxito continuo y el progreso de la Compañía. El Plan prevé la concesión de Opciones de Compra de Acciones de Incentivos y la concesión de Opciones de Stock de Acciones no Contables de acuerdo con los términos y condiciones establecidos a continuación. Salvo disposición en contrario del contexto: 2.01. 147Compañía148 significará Woodforest Bancshares, Inc. una corporación de Texas, y cualquier corporación subsidiaria. 2,02. Se entenderá por el Consejo de Administración de la Sociedad. 2,03. 147Comisión148 significa el Comité del Plan de Opciones sobre Acciones, que consta de tres miembros nombrados por la Junta. 2,04. 147Code148 significa el Internal Revenue Code de 1986, según enmendado. 2,05. 147 Opción de Compraventa de Ingresos148 significa un derecho de compra de acciones, otorgado de conformidad con el Plan, que califica bajo la Sección 422 del Código y sus reglamentos. 2,06. 147 Opción de compra de acciones no garantizadas148 significa un derecho de compra de Acciones, concedidas de conformidad con el Plan, que no califican de conformidad con la Sección 422 del Código y sus reglamentos. 2,07. 147Opciones148 significará una opción de compra de acciones de incentivo o una opción de compra de acciones no garantizadas. 2,08. 147 Precio de Opción148 significa el precio de compra de Acciones bajo una Opción de Compra de Acciones de Incentivo o Opción de Compra de Acciones no Esterccionales, según se determina en la Sección 6 a continuación. 2,09. 147Participante148 significará cualquier persona a quien se conceda una Opción de Compra de Acciones de Incentivos o una Opción de Stock de Acciones no Estipuladas bajo el Plan. 2.10. 147Plan148 significa el Plan de Opciones sobre Acciones de Woodforest Bancshares, Inc. 2.11. 3. Acciones a ser Opcionadas Sujeto a las disposiciones de la Sección 14 del Plan, el número máximo de acciones que se pueden optar o vender bajo el Plan es de 1.926.000 acciones. Dichas acciones podrán ser acciones de tesorería o de acciones de la Sociedad autorizadas, pero no emitidas. Si alguna Opción de Compra de Acciones de Incentivos o Opción de Compra de Acciones no Estipuladas otorgada bajo el Plan caducará o terminará por cualquier razón sin haber sido ejercitada en su totalidad, las acciones no adquiridas volverán a estar disponibles para propósitos del Plan. El Plan será administrado por el Comité. Dos miembros del Comité constituirán un quórum para la transacción de negocios. El Comité será responsable ante la Junta por la operación del Plan y hará recomendaciones a la Junta con respecto a la participación en el Plan por empleados y directores de la Compañía, y con respecto al alcance de dicha participación. La interpretación y construcción de cualquier disposición del Plan por el Comité será definitiva, a menos que la Junta determine otra cosa. Ningún miembro de la Junta o del Comité será responsable de ninguna acción o determinación hecha por él de buena fe. La Junta, bajo recomendación del Comité, podrá otorgar opciones de compra de acciones no ordinarias a cualquier consejero y opciones de acciones de incentivos o opciones de acciones no ordinarias a cualquier funcionario, ejecutivo clave, empleado administrativo u otro empleado (incluido un empleado que sea un director de la Compañía). Las opciones podrán ser otorgadas por la Junta en cualquier momento y de vez en cuando a los nuevos Participantes, oa los Participantes, oa un número mayor o menor de Participantes, y podrán incluir o excluir a los Participantes anteriores, según la recomendación de la Junta. El Comité determinará. Las opciones otorgadas en diferentes momentos no deben contener disposiciones similares. El precio de compra de las Acciones en virtud de cada Opción de Compra de Acciones no Estipuladas será del 100% del valor justo de mercado de la Acción en el momento en que se conceda la Opción, a menos que el Comité determine lo contrario. El precio de compra de las acciones en virtud de cada Opción de Compra de Acciones de Incentivo no será inferior al 100 por ciento del valor justo de mercado de la Acción en el momento en que se otorgue la Opción de Compra de Acciones de Incentivos. 7. Términos y condiciones de las opciones Las opciones otorgadas en virtud del Plan serán autorizadas por la Junta y se acreditarán mediante un Contrato de Opción de Compra de Acciones de la forma que la Junta, de acuerdo con la recomendación del Comité, apruebe oportunamente. Dichos acuerdos deberán cumplir y estar sujetos a los siguientes términos y condiciones: 7.01. Acuerdo de empleo . La Junta podrá, a su discreción, incluir en cualquier Opción otorgada bajo el Plan una condición de que el Participante acuerde permanecer en el empleo y prestar servicios a la Compañía por un período de tiempo (especificado en el acuerdo) siguiendo La fecha de concesión de la Opción. Ningún acuerdo de este tipo impondrá a la Compañía, sin embargo, ninguna obligación de emplear al Participante por un periodo de tiempo. 7,02. No competición. La Junta podrá, a su discreción, incluir en cualquier Opción otorgada bajo el Plan una condición de que el Participante acuerde no competir con la Compañía por un período específico de tiempo y / o dentro de un área geográfica específica. 7,03. Hora y Forma de Pago. El Precio de la Opción será pagado en efectivo al momento en que se ejerza una Opción bajo el Plan y / o puede ser pagado mediante la licitación de una o más acciones. En el caso de una oferta de acciones, se utilizará el valor justo de mercado de la acción en el momento de la oferta para determinar el valor de la acción como pago. El Comité tendrá la discreción exclusiva para determinar el valor justo de mercado de las acciones de la Acción teniendo en cuenta factores tales como la evaluación más reciente de la Acción para los fines del Plan de Propiedad de Acciones de la Compañía 146, Los últimos precios de la Bolsa. Inmediatamente después del ejercicio de una Opción y el pago del Precio completo de la Opción en Acciones o en efectivo, el Participante tendrá derecho a la emisión de un certificado de acciones que acredite su propiedad de dicha acción. Un Participante no tendrá ninguno de los derechos de un accionista hasta que se le emitan acciones, y no se efectuará ningún ajuste para los dividendos u otros derechos cuya fecha de registro sea anterior a la fecha de emisión del certificado de acciones. 7,04. Numero de veces compartido. Cada opción indicará el número total de acciones de la acción a la que pertenece. 7,05. Período de Opción y Limitaciones en el Ejercicio de Opciones. La Junta podrá, a su discreción, disponer que una Opción no podrá ser ejercida total o parcialmente por cualquier período o períodos de tiempo especificados en el Contrato de Opción. Salvo lo dispuesto en el Contrato de Opción, una Opción podrá ejercerse total o parcialmente en cualquier momento durante su vigencia. Ninguna Opción podrá ejercitarse después de transcurridos diez años desde la fecha de su otorgamiento. No se podrá ejercer ninguna opción por una fracción de acción. 8. Disposiciones aplicables a las Opciones de Compra de Incentivos Se entiende que las Opciones de Compra de Incentivos otorgadas bajo el Plan constituirán Opciones de Compra de Incentivos en el sentido de la Sección 422 del Código. Las siguientes provisiones son aplicables a cualquier Opción de Compra de Incentivos otorgada bajo el Plan. 8,01. Término de Opción de Compra de Incentivos. Ninguna Opción de Compra de Acciones de Incentivo podrá ejercerse antes de la fecha de un año o después de la fecha de diez años a partir de la fecha en que se otorgue la Opción de Compra de Incentivos. 8,02. Tencent Accionista. No obstante cualquier otra disposición aquí contenida, ningún Participante del Plan podrá recibir una Opción de Compra de Incentivos bajo el Plan si dicho Participante, al momento de otorgarse el premio, posee (como se define en la Sección 424 (d) del Código) A menos que el precio de opción para dicha Opción de Compra de Acciones sea al menos el 110% del valor justo de mercado de la Acción objeto de dicha Opción de Compra de Acciones de Incentivos en la fecha de la concesión Y dicha Opción de Compra de Acciones de Incentivo no podrá ejercerse después de la fecha de cinco años a partir de la fecha en que se otorgue la Opción de Compra de Incentivos. 8,03. Limitación de las cantidades. El valor justo de mercado agregado (determinado con respecto a cada Opción de Compra de Incentivos a la fecha en que se otorgue la Opción de Compra de Incentivos) de la Acción respecto del cual las Opciones de Compra de Incentivos sean ejercitables por primera vez por un Participante durante cualquier año calendario no Superior a 100.000. 8.04. Concesión de Opción de Compra de Incentivos. Una Opción de Compra de Acciones de Incentivos otorgada de conformidad con el Plan debe ser otorgada dentro de los diez años a partir de la fecha en que el Plan es adoptado o la fecha en que el Plan es aprobado por los accionistas de la Compañía, lo que ocurra primero. 9. Ejercicio de Opciones El Comité, al otorgar las Opciones bajo este Contrato, tendrá discreción para determinar los términos en que dichas Opciones serán ejercitables, sujeto a las disposiciones aplicables del Plan. Si un Participante es dado de baja por justa causa en cualquier momento, el número total de Acciones de Acciones otorgadas a un Participante se perderá. Para este propósito, 147 causa justa148 significará robo, fraude, malversación o mala conducta intencional que cause daños materiales significativos a la Compañía o lesiones personales a cualquier empleado de la Compañía. El Comité tendrá discreción única en la determinación de la causa justa148 dentro de los términos de esta Sección. 10. Terminación del Empleo Después de la fecha de cesación del empleo, el Participante podrá en cualquier momento dentro de tres meses ejercer sus Opciones en la medida en que tuviera derecho a ejercerlas en la fecha de cesación del empleo, pero en ningún caso una Opción Podrá ser ejercida más de diez (10) años a partir de la fecha en que fue otorgada. A discreción exclusiva del Comité, el Contrato de Opción de Compra de Acciones podrá establecer que, en caso de que el Participante realice un empleo o actividades contrarias, a juicio del Comité, al interés superior de la Sociedad o de cualquiera de sus subsidiarias, A ser emitido al Participante quedará nulo. El Comité determinará en cada caso si la terminación del empleo se considerará jubilación con el consentimiento de la Sociedad o de una filial y, con sujeción a la ley aplicable, si una ausencia constituirá una terminación de empleo. Cualquier determinación del Comité será definitiva y concluyente, a menos que sea revocada por la Junta. 11. Derechos en Caso de Muerte Si un Participante muere mientras sea empleado por la Compañía o cualquiera de sus subsidiarias, o dentro de los tres meses después de haberse jubilado con el consentimiento de la Compañía o cualquiera de sus subsidiarias, sin haber ejercido plenamente sus Opciones, O los administradores o legatarios o herederos de su patrimonio tendrán derecho a ejercer dichas Opciones en la medida en que dicho Participante fallecido tuviera derecho a ejercer las Opciones en la fecha de su fallecimiento siempre que, en ningún caso, Ejercitables más de diez años a partir de la fecha en que fueron concedidos. 12. Ninguna Opción de Obligación de Ejercer El otorgamiento de una Opción no impondrá ninguna obligación al Participante de ejercer dicha Opción. Las opciones no serán transferibles sino por voluntad o por las leyes de ascendencia y distribución, y durante el período de vida de un Participante sólo podrán ser ejercitables por dicho Participante. 14. Effect of Change in Stock Subject to the Plan The aggregate number of shares of Stock available for Options under the Plan, the shares subject to any Option and the price per share shall be proportionately adjusted for any increase or decrease in the number of issued shares of Stock subsequent to the effective date of the Plan resulting from (1) a subdivision or consolidation of shares or any other capital adjustment, (2) the payment of a stock dividend, or (3) other increase or decrease in such shares effected without receipt of consideration by the Company. If the Company shall be the surviving corporation in any merger or consolidation, any Option shall pertain, apply, and relate to the securities to which a holder of the number of shares of Stock subject to the Option would have been entitled after the merger or consolidation. Upon dissolution or liquidation of the Company, or upon a merger or consolidation in which the Company is not the surviving corporation, all Options outstanding under the Plan shall terminate provided, however, that each Participant (and each other person entitled under Section 11 to exercise an Option) shall have the right, immediately prior to such dissolution or liquidation, or such merger or consolidation, to exercise such Participant146s Options in whole or in part, but only to the extent that such Options are otherwise exercisable under the terms of the Plan. 15. Amendment and Termination Neither the Board nor the Committee may, without the consent of the holder of an Option, alter or impair any Option previously granted under the Plan, except as authorized herein. Unless sooner terminated, the Plan shall remain in effect for a period of ten (10) years from the earlier of the date of the Plan146s adoption by the Board or approval by the Company shareholders. Termination of the Plan shall not affect any Option previously granted. With respect to any shares of Stock to which Options have not been granted under the Plan, the Board, without further action on the part of the shareholders of the Company, may from time to time alter, amend, or suspend certain provisions of the Plan except that it may not, without the approval of the shareholders of the Company: (i) change the number of shares of Stock available for grant under the Plan, (ii) extend the duration of the Plan, (iii) increase the maximum term of Incentive Stock Options under the Plan, (iv) decrease the minimum option price of Incentive Stock Options, (v) change the class of employees eligible to be granted Incentive Stock Options under the Plan, or (vi) effect a change relating to Incentive Stock Options granted under the Plan which is inconsistent with Code Section 422 or the regulations thereunder. 16. Agreement and Representation of Employees As a condition to the exercise of any portion of an Option, the Company may require the person exercising such Option to represent and warrant at the time of such exercise that any shares of Stock acquired at exercise are being acquired only for investment and without any present intention to sell or distribute such shares, if, in the opinion of counsel for the Company, such a representation is required under the Securities Act of 1933 or any other applicable law, regulation, or rule of any governmental agency. 17. Reservation of Shares of Stock The Company, during the term of this Plan, will at all times reserve and keep available, and will seek or obtain from any regulatory body having jurisdiction any requisite authority necessary to issue and to sell, the number of shares of Stock that shall be sufficient to satisfy the requirements of this Plan. The inability of the Company to obtain from any regulatory body having jurisdiction the authority deemed necessary by counsel for the Company for the lawful issuance and sale of its Stock hereunder shall relieve the Company of any liability in respect of the failure to issue or sell Stock as to which the requisite authority has not been obtained. 18. Withholding Taxes Whenever under the Plan shares are to be issued upon the exercise of Options thereunder, the Company shall have the right to require the Optionee to remit to the Company an amount sufficient to satisfy federal, state and local withholding tax requirements, if any, prior to the delivery of any Stock certificate or certificates for such shares. Whenever under the Plan payments are made in cash such payment shall be net of an amount sufficient to satisfy federal, state and local withholding tax requirements. 19. Effective Date of Plan The Plan shall be effective from the earlier of the date of the Plan146s adoption by the Board or approval by the shareholders of the Company. Date Approved By Board of Directors: 10-18-95 Date Approved by Company Shareholders: 4-17-96
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